Der Verband Deutscher Treasurer e.V. (VDT) hat in den vergangenen Jahren viele Regelwerke veröffentlicht. Um den Entwicklungen von technischer, aber auch prozessualer und organisatorischer Seite gerecht zu werden, ist es unser Anspruch diese peu à peu in den einzelnen Fachressorts zu überarbeiten. Im Bereich Risk Management wollen wir dabei auch den zuvor strengeren regulatorischen Fokus durch einen gesamtheitlichen Blick auf das Management von (Finanz-)Risiken erweitern.
Die Publikation, die Sie nun in den Händen halten, ist ein praxisorientierter Leitfaden zum gesamten Finanzrisikomanagement im Corporate Treasury. Sie beschreibt, wie finanzielle Risiken im Unternehmen strukturiert identifiziert, bewertet, gesteuert und überwacht werden können. Zu Beginn werden Ziel, Zweck und Gegenstand des Leitfadens vorgestellt. Darauf aufbauend ordnet dieser Leitfaden das Finanzrisikomanagement in den Gesamtzusammenhang der Unternehmenssteuerung ein und macht deutlich, dass Treasury-Risiken nicht isoliert betrachtet werden sollten, sondern eng mit dem Enterprise Risk Management sowie dem Limit- und Kontrollwesen zu verzahnen sind.
Im nächsten Schritt ordnet der Leitfaden den konzeptionellen Rahmen für die Prozesse des Finanzrisikomanagements ein. Dabei werden gesetzliche, regulatorische und geschäftskritische Grundsätze ebenso adressiert wie Anforderungen an eine konsistente Risikoidentifikation, -bewertung und -steuerung. Ein besonderer Fokus liegt auf der Integration von Treasury-Risiken in unternehmensweite Governance-Strukturen, auf der Einhaltung regulatorischer Vorgaben sowie auf der transparenten Dokumentation und Nachvollziehbarkeit der eingesetzten Methoden und Entscheidungen.
Den Kern des Leitfadens bildet eine systematische Darstellung der wesentlichen Risikoarten und der dazugehörigen Prozesse. Für Marktpreisrisiken – insbesondere Fremdwährungs-, Zins- und Rohstoffrisiken – werden die einzelnen Schritte von der Risikoidentifikation über die Quantifizierung und Bewertung bis hin zur Risikosteuerung sowie zur laufenden Überwachung und Kontrolle strukturiert beschrieben. In gleicher Weise werden Kontrahenten- und Liquiditätsrisiken behandelt. Abschließend wird eine integrierte Gesamtsicht vorgestellt, die die Risiken übergreifend zusammenführt und einen Portfolioansatz zur konsistenten Steuerung unterstützt.
Dieser Leitfaden wurde von Mitgliedern des Fachressorts Risk Management erstellt und ergänzt den Leitfaden „Mindestanforderungen an das Unternehmenstreasury“ (4. Auflage) aus funktions- und arbeitsspezifischer Sicht des Finanzrisikomanagements.
